不确定性分析与风险分析
2目录概述1盈亏平衡分析2敏感性分析33风险分析4
37.1概述1不确定性不确定性是某一事件在未来可能发生，也可能不发生，其发生的时间、结果的概率未知。确定性是指某一事件在未来一定发生或一定不会发生，其结果是已知的、唯一确定的。7.1.1不确定性与风险的概念
47.1概述2风险风险是未来发生不利事件的概率或可能性。这是狭义的风险定义，仅强调风险是有害的和不利的，将给项目带来威胁。国际标准化组织（ISO）采取的是类似广义风险的定义，ISO对风险的定义是：某一事件发生的概率及其后果的组合。我国一般采用的是狭义风险的概念。
57.1概述3不确定性与风险的关系风险是介于确定性与不确定性之间的一种状态。不确定性与风险的区别表现在以下几个方面：⑴概率可获得性。（最主要的区别）⑵可否量化。⑶可否保险。⑷影响大小。
67.1概述1主观原因（人认知的不确定性）主观原因包括信息掌握的不充分性和不完整性及人的有限理性（BoundedRationality）。西蒙指出：“完全理性”的人不存在。任何个人在一般条件下都只能拥有“有限理性”，人们在决策时不可能追求“最优”的结果，而只能追求“相对满意”的结果。7.1.2不确定性与风险产生的原因
77.1概述2客观原因（项目影响因素的不确定性）（1）市场供求关系的变化。（2）技术进步。（3）经济环境的变化。（4）国家法律法规政策的变化。
87.1概述1不确定性分析不确定性分析是通过对项目具有较大影响的不确定性因素进行分析，计算不确定性因素的增减变化对项目效益的影响，找出最敏感的因素及其临界点的过程。不确定性分析一般包括盈亏平衡分析和敏感性分析。7.1.3不确定性分析与风险分析的概念
97.1概述2风险分析风险分析是通过对风险因素的识别，采用定性或定量分析方法估计各风险因素发生的可能性及对项目的影响程度，找出关键风险因素，提出项目风险的预警、预报及相应对策的过程。风险分析包括风险识别、风险估计、风险评价及风险应对等分析过程。一般来说，盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析和风险分析则可同时用于财务评价和国民经济评价。
107.1概述3不确定性分析与风险分析的关系显然，不确定性分析与风险分析是有区别的，但二者之间也存在着一定的联系。联系：⑴通过不确定性分析可以找出影响项目效益的敏感因素，确定其敏感程度，但不知道这种因素发生的可能性及影响程度，这就需要借助于风险分析；⑵不确定性分析找出的敏感因素又可以作为风险分析中风险因素识别和风险估计的依据。
117.2盈亏平衡分析盈亏平衡分析，是根据达到设计生产能力时的成本费用及收入等数据，通过计算盈亏平衡点，分析项目成本与收入的平衡关系，用以考察项目抗风险能力的一种方法。又称量本利分析。当项目收益和成本都是产销量的线性函数时，称为线性盈亏平衡分析；否则称为非线性盈亏平衡分析。盈亏平衡点是项目盈利与亏损的转折点，在这一点上，收入刚好等于总成本费用，正好盈亏平衡。7.2.1盈亏平衡分析的概念
127.2盈亏平衡分析1线性盈亏平衡分析的前提条件进行线性盈亏平衡分析有以下四个假设条件：⑴生产量等于销售量；⑵产品销售单价不随产量变化而变化；⑶单位可变成本不随产量变化而变化；⑷项目只生产一种产品，或虽然生产几种产品但可换算为单一产品计算。7.2.2线性盈亏平衡分析
137.2盈亏平衡分析2线性盈亏平衡分析方法
147.2盈亏平衡分析2线性盈亏平衡分析方法设年固定成本为CF，单位可变成本为CV，产销量为Q，产品销售单价为p，单位产品税金及附加为t。则年总收入（扣除销售税金及附加）为：pQ－tQ＝(p－t)Q年总成本费用为：CF＋CVQ年利润为：B＝(p－t)Q－(CF＋CVQ)因此，线性盈亏平衡分析方程为：B＝0即 (p－t)Q－(CF＋CVQ)＝0
157.2盈亏平衡分析以产量表示的盈亏平衡点为：以生产能力利用率表示的盈亏平衡点为：一般以生产能力利用率表示的盈亏平衡点不应大于75%。以产品销售单价表示的盈亏平衡点为：以销售收入表示的盈亏平衡点为：
167.2盈亏平衡分析【例】某新建工业项目正常年份的设计生产能力为200万件，年固定成本为8400万元，每件产品销售价预计900元，税金及附加为54元，单位产