基于Nelson-Siegel模型：利率期限结构与宏观经济变量的深度关联探究

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场的复杂体系中，利率期限结构宛如一条关键纽带，紧密连接着宏观经济的各个层面，成为金融领域研究的核心议题之一。利率期限结构，本质上是指在某一特定时点，不同期限的无风险利率所构成的关系曲线，直观地反映了债券到期收益率与期限之间的内在联系。它的存在，不仅是金融市场分析的基石，更是固定收益证券定价、风险管理以及经济趋势预测的重要依据。

从金融市场分析的角度来看，利率期限结构犹如一面镜子，映射出市场参与者对未来利率走势的预期、风险偏好以及资金供求状况等多方面的信息。投资者可以依据利率