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文档摘要

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我国企业套期保值的价值效应：理论、实证与案例剖析

一、引言

1.1研究背景与动因

在经济全球化与市场一体化的进程中，企业所处的经营环境愈发复杂，各类风险层出不穷。商品价格、汇率、利率等关键经济变量的频繁波动，给企业的生产经营与财务状况带来了显著的不确定性。价格的剧烈波动，可能使企业的采购成本大幅攀升，或是销售收益锐减，进而挤压利润空间，甚至导致亏损。汇率的大幅波动，对于有进出口业务的企业而言，可能在结算时带来巨额汇兑损失。利率的频繁调整，会影响企业的融资成本与投资收益，干扰资金的合理规划与运作。面对这些风险，企业急需有效的风险管理工具与策略，以稳定经营、保障财务安全。

套期保值作为一种重要的