基本信息

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文档摘要

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基于下侧风险最小化的期货对冲比率模型改进与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

随着全球经济一体化和金融市场的不断发展，期货市场作为金融体系的重要组成部分，在风险管理、价格发现和资源配置等方面发挥着愈发关键的作用。近年来，期货市场规模持续扩张，交易品种日益丰富，涵盖了农产品、能源、金属、金融衍生品等多个领域，吸引了众多投资者和企业参与其中。据相关数据显示，全球期货市场交易量在过去五年中呈现出稳步增长的态势，年均增长率达到[X]%，其中新兴市场的增长尤为显著。

在期货市场中，风险对冲是投资者和企业常用的风险管理手段，其核心目的是通过构建期货与现货的反向头寸，降低因价格波动带来的风险敞口，