资本资产定价理论在中国股市的实证检验与应用探索：基于多视角的深度剖析

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场的理论与实践领域，资本资产定价理论（CapitalAssetPricingModel，简称CAPM）占据着举足轻重的地位。自20世纪60年代由威廉?夏普（WilliamSharpe）、约翰?林特纳（JohnLintner）等经济学家提出后，该理论为金融投资决策、资产定价以及风险评估等方面提供了重要的理论框架与分析工具。

CAPM的核心在于揭示了资产的预期收益率与系统性风险之间的线性关系。其基本公式为：E(R_i)=R_f+\beta_i\times(E