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文档摘要

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期权做市商视角下隐含波动率曲面的建模与预测研究

一、引言

1.1研究背景与意义

近年来，全球期权市场呈现出迅猛的发展态势。从市场规模来看，以芝加哥期权交易所（CBOE）为例，其成交量逐年攀升，各类期权产品不断涌现，涵盖股票、指数、商品等多个领域。在国内，随着金融市场的逐步开放与创新，期权市场也取得了长足进步。自2015年上证50ETF期权上市以来，标志着中国金融衍生品进入了期权时代，后续又陆续推出了沪深300股指期权等多个品种，市场参与者日益增多，成交量和持仓量稳步增长。

期权市场的蓬勃发展，使得波动率管理成为做市商面临的核心挑战之一。波动率作为衡量资产价格波动程度的关键指标，