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文件名称:行为资产定价模型与随机折现因子模型下风险溢价解析:理论、实证与市场异象透视.docx
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总页数:24 页
更新时间:2025-07-10
总字数:约2.92万字
文档摘要
行为资产定价模型与随机折现因子模型下风险溢价解析:理论、实证与市场异象透视
一、引言
1.1研究背景
资产定价理论作为现代金融理论的核心,旨在揭示资产价格的形成机制以及风险与收益之间的关系。自20世纪50年代以来,资产定价理论经历了一系列重要的发展阶段,从早期的均值-方差模型,到资本资产定价模型(CAPM)、套利定价理论(APT),再到随机折现因子模型(StochasticDiscountFactorModel,SDFM)以及行为资产定价模型(BehavioralAssetPricingModel,BAPM)等,每一个阶段都代表着对资产定价理解的深化和拓展。
早期的资