随机波动率视角下可转换公司债券定价模型的构建与实证探究

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球金融市场的广阔版图中，可转换公司债券（以下简称可转债）占据着举足轻重的地位。可转债作为一种复合型金融衍生工具，巧妙融合了债券的固定收益特性与股票的潜在资本增值机会，赋予投资者在特定条件下将债券转换为发行公司股票的权利。这种独特的属性使其在金融市场中独具魅力，既为投资者提供了多样化的投资选择，也为企业开辟了创新的融资渠道。

从投资者视角来看，可转债宛如一把双刃剑，兼具稳健与进取的特质。在市场下行、股市低迷时，可转债的债券属性凸显，投资者可凭借稳定的利息收入和到期本金偿还，有效抵御市场风险，保障资产的基