基本信息
文件名称：大类资产配置专题：大类资产配置模型概述.docx
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更新时间：2025-07-12
总字数：约5.2千字
文档摘要
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现代资产配置理论的起源
现代资产配置的理论体系始于20世纪50年代哈里·马科维茨开创性的
工作，他在1952年发表的《投资组合选择》论文中首次提出了均值-方差模型，奠定了现代投资组合理论的基石。马科维茨创造性地将投资的预期收益和风险量化为可计算的数学变量，并通过优化方法寻找在给定风险水平下能够实现最高收益的资产组合，或在给定收益水平下能够实现最低风险的资产组合，这些最优组合构成的集合被称为有效前沿。这一突破性理论将资产配置从经验主义提升到科学分析的高度，马科维茨因此获得了1990年诺贝尔经济学奖。
在现代投资组合理论（MP