基本信息
文件名称：国电电力水电投产新周期，盈利、估值或受益.docx
文件大小：377.02 KB
总页数：32 页
更新时间：2025-07-12
总字数：约4.68万字
文档摘要
正文目录
投资要点 5
外延：市值管理先锋，集团资产注入空间仍较大 5
内生：国能大渡河新一轮投产周期，有望带来公司盈利、估值双提升 5
根基：火电盈利向上有弹性，向下安全垫够高 5
我们与市场观点不同之处 5
市值管理组合拳成效显著，资产注入潜在空间大 6
市值管理先锋，2H20以来股价大幅增长 6
集团资产盘点，仍有资产注入潜能 9
大渡河水电进入新一轮投产周期，水电盈利增厚可期 13
双江口增发效益有望体现为下游电站的量价齐升 13
在建、拟建水电投产后有望增厚国能大渡河对公司归母净利贡献73% 18
国能大渡河进入新一轮投产周期有望