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文档摘要

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正文目录

计算机板块高弹性显现，行业并购重组活跃 5

半年度行情回顾：板块涨幅居中，高波动特性显现 5

北交标的收益率可观，行业并购重组活跃 7

AI应用：大模型“卷”出高性价比，性能/价格/生态三维度渐趋成熟 10

大模型日新月异，推理能力增强 10

大模型价格逐步下降，成本与性能逐渐平衡 12

MCP实现标准化，大厂构建丰富生态体系 13

能力升级+价格下探，细分场景商业化可期 15

企业服务：复杂度高，模型降价带来ROI实现 15

AI代码：赋能生产力最佳实践，最快商业化落地场景 16

多模态：发展视觉推理能力，有效赋能广告营销 19

配置建议 22

风险提示 22

图表目录