基本信息

---

下载

文档摘要

---

行业独立度的偏移预测股市系统性风险

摘要

很多实践和研究已经表明，系统性金融风险会对金融稳定性，宏观经济和社

会财富造成巨大损失，如何有效地识别和防范系统性风险成为了学术界和业界

中重要而紧迫的问题。本文基于行业维度的主成分分析计算了

行业独立度这一指标，它描述了整个市场上不同行业之间相互独立的程度：低行

业独立度表示行业之间的历史收益率相关性较高，描述了市场上有许多行业紧

密相连的情况，此时对于单个行业的负面冲击将快速地在整个市场上传播，单个

行业的下跌可能导致多个行业同时