摘要

尾部风险事件的发生常常会对金融市场的发展与投资策略的制定产生至关

重要的影响稳定且高效的风险度量指标近来也被广泛研究而其关键在于如何

在指标估计中进行稳健性优化在风险度量方面下偏矩可以通过调整阶数参数

来灵活且全面地表示基金资产的下行风险然而对于其稳定程度缺乏理论性讨

论与实证研究在基金评价研究方面尽管夏普比率特雷诺比率等很大程度上

量化了基金的风险收益情况但是投资者所关住的下行风险因素仍需重点测度

针对以上间题本文结台风险度量的稳健