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文档摘要

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股票市场中大宗商品风险因子定价的理论与实证探究

一、绪论

1.1研究背景

在经济全球化进程不断加速的当下，金融市场之间的联系愈发紧密，大宗商品市场与股票市场作为金融市场的重要组成部分，彼此间的关联也日益凸显。大宗商品，涵盖能源、金属、农产品等基础原材料，是工业生产与经济运行不可或缺的关键要素，其价格波动不仅反映了全球经济的供需态势，还对股票市场产生着广泛而深远的影响。

随着中国经济持续高速增长，我国对能源、基本原材料、农副产品等大宗商品需求量不断增加。例如，2009年，中国煤炭消费量增长3.6%，原油消费量增长7.1%，中国大宗商品消费逐渐成为全球第一。根据长城咨询统计数据显示，在统计