中国A股市场基本面指数的构建与实证检验：理论、方法与应用

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球金融市场的格局中，中国A股市场占据着举足轻重的地位。作为中国资本市场的核心组成部分，A股市场不仅是企业融资的重要平台，更是投资者资产配置的关键领域。然而，A股市场自成立以来，展现出了独特而复杂的波动特征。

从宏观经济环境来看，经济增长的周期性波动、宏观经济政策的调整，如货币政策的松紧、财政政策的扩张与收缩，都会对A股市场产生显著影响。当经济处于上行周期，企业盈利预期普遍向好，市场资金充裕，推动股价上升；反之，经济下行压力增大时，企业经营面临困境，投资者信心受挫，股价则易出现下跌。从行业