基本信息

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文档摘要

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收益保证约束下的资产配置策略：理论、模型与实践

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球经济一体化进程不断加速的当下，金融市场的联系愈发紧密，牵一发而动全身。2008年的全球金融危机，便是一次典型的金融市场连锁反应事件，美国次贷危机爆发，迅速蔓延至全球，导致股市暴跌、债券违约增加、金融机构倒闭潮涌现。此后，金融市场一直未能完全恢复平静，持续处于波动状态。

在金融市场波动加剧的同时，收益率却呈现出不断走低的态势。以股票市场为例，过去十年间，许多国家的股票指数虽然在某些时间段有起伏，但整体收益率远低于历史平均水平。债券市场同样如此，随着各国央行实施宽松的货币政策，债券收益率持续下降，投资者通过