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文档摘要

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中国可转换债券条款设计：理论、实践与优化策略

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在我国金融市场蓬勃发展的进程中，可转换债券的重要性日益凸显，已然成为企业融资不可或缺的重要方式之一。可转换债券，简称可转债，作为一种兼具债券和股票特性的金融工具，赋予了投资者在特定时期内按照既定条件将债券转换为发行公司股票的权利。这种独特的属性，使其既为投资者提供了获取固定利息收益以及到期收回本金的保障，又给予了投资者在公司股票价格上涨时，通过转股分享公司成长红利的机会。

近年来，我国可转债市场规模持续扩张。截至2023年11月30日，据东方财富Choice数据显示，中国债券市