时变加权核密度估计赋能统计套利策略的深度剖析与实践探索

一、引言

1.1研究背景与动因

1.1.1金融市场套利交易的发展态势

随着资本市场的持续蓬勃发展，金融市场中各类交易策略如雨后春笋般不断涌现，套利交易便是其中备受瞩目的一种。套利交易，简而言之，是指在不同市场或不同交易品种之间，敏锐捕捉价格差异，通过巧妙的买卖操作获取差价利润，进而实现无需依赖市场整体走势方向的稳定、低风险投资收益。这种独特的交易方式犹如在金融市场的波涛中找到了一片相对平静的港湾，以其风险较小、获利较为稳定的显著特点，在投资领域中占据着举足轻重的地位，成为众多投资者青睐的对象。

在早期的金融市场发展阶段，套利交易主要