基于Copula-GARCH模型的沪深300股指期货套期保值比率优化与实证研究

一、引言

1.1研究背景与动因

在全球经济一体化和金融市场不断创新发展的大背景下，金融市场的复杂性和不确定性与日俱增。股票市场作为金融市场的重要组成部分，其价格波动受宏观经济形势、政策调整、企业经营状况以及投资者情绪等诸多因素的综合影响，呈现出高度的波动性和风险性。这种风险不仅给投资者的资产安全带来了威胁，也对金融市场的稳定运行构成了挑战。例如，2020年初，受新冠疫情爆发的冲击，全球股票市场大幅下跌，许多投资者的资产遭受了严重损失。在这样的背景下，如何有效地管理和控制股票市场风险成为投资者和金融机构关注的