基本信息
文件名称：金融工程专题研究分析报告：风险模型恪守、衍进与实践.pdf
文件大小：10.52 MB
总页数：44 页
更新时间：2025-08-03
总字数：约6.7万字
文档摘要
证券研究报告|2025年07月29日
金融工程专题研究
风险模型全攻略——恪守、衍进与实践
核心观点
黑天鹅事件频发，组合风险控制至关重要
公募指增产品超额普遍创下历史最大回撤：随着A股市场波动放大，公募指
增产品超额收益在2024年普遍出现了历史以来的最大回撤。
黑天鹅事件频发，极端尾部风险发生概率大幅提升：从风格因子收益率偏离
幅度出发构建市场交易的“黑天鹅指数”。过去10年“黑天鹅”指数较大
的日期中，2024年占比较高，极端尾部风险发生概率大幅提升。