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基于小市值股票的多因子量化投资策略研究

摘要

在服务实体经济、促进科技兴国的国家大战略下，证券市场在企业直接融资

方面发挥着举足轻重的作用。市场和资金对市值较大的沪深300指数成分股的关

注度远远大于市值较小的国证2000指数成分股，但是研究发现小市值股票的长

期累计收益显著优于大市值股票，市场存在明显的小市值溢价效应。与此同时，

随着数据的积累和技术的持续进度，量化投资理论和方法也在国内逐步被关注和

认可。对于仍以散户为主的A股市场，量化投资可以降低投资者的人为误判和情

绪交易