股票投资组合中风险价值（VaR）的多维度实证剖析与策略优化

一、引言

1.1研究背景与动因

在当今经济全球化和金融市场高度发达的时代，股票投资已成为个人和机构投资者实现资产增值的重要途径之一。股票市场以其高收益的潜力吸引着众多投资者，然而，高收益往往伴随着高风险。股票价格受到宏观经济形势、行业竞争格局、公司经营状况、政策法规变化以及投资者情绪等众多复杂因素的影响，表现出高度的波动性和不确定性。例如，2020年初，受新冠疫情爆发的冲击，全球股票市场大幅下跌，许多投资者遭受了严重的资产损失。据统计，美国标普500指数在2020年2月19日至3月23日期间，跌幅超过30