中孚实业

成本优化+电解铝权益产能提升，公司盈利弹性可期

?成本优化+电解铝权益产能提升，公司盈利弹性可期

2021年公司顺利完成重整，经营情况大幅改善，2022~2025年公司陆续收购林丰

铝电、中孚铝业少数股东权益，至今已实现电解铝产能100%控股，2025年权益

产能提高12万吨左右，此外，2025年四川省电力结算方案调整，电价有望实现

同比下降，叠加原材料氧化铝价格的大幅走弱，公司电解铝利润走扩；铝加工方

面，公司布局69万吨铝加工产能，约80%为罐料业务，2025年2月罐料行业目

标加工费上调1000~1500元/吨，铝加工板块有望