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关于大类资产配置风险平价模型的研究

摘要

近年来，我国经济飞速发展，国内金融市场也趋于稳定，随着国民可支配收入的增加，投资者对资产配置也有了进一步需求。面对多样的金融产品，投资者不再单纯的追求收益，也更加关注风险的分散化。

本文主要研究风险平价模型在大类资产配置中的应用，并根据均值方差模型、恒定比例投资模型以及风险平价模型构建的资产组合业绩表现，为国内投资者进行资产配置提供一定建议。

实证方面，选取代表股票、债券和商品等常见大类资产的指数数据构建大类资产配置组合，结果表明总体来说相对于等权重模型和均值-方差模型，风险平价模型分散风险的效果更好，尤其是在市场环境下降时；而在市场环境上升时，等权重