基本信息
文件名称：电子行业AI算力产业链更新报告：需求闭环供给放量，AIinfra供应链加速迭代.pdf
文件大小：1.88 MB
总页数：13 页
更新时间：2025-08-07
总字数：约1.3万字
文档摘要
图表3.2023-2027E甲骨文资本开支
资料来源：Bloomberg，中银证券
我们认为，受全球主要云计算厂商新一轮资本开支增长以及对于高端AI服务器需求增加的影响，
AI云侧基础设施建设依旧是互联网厂商资本开支的主要增量，产业链有望深度受益。
从应用侧来看，伴随产品的成熟与规模化使用，Tokens消耗量迅速提升。海外产品方面，谷歌最新
大模型Gemini2.5在各主要评测标准方面都处于行业领先，开发者与