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证券研究报告

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正文目录

初识转债，需要了解的事 3

转债第一印象：具有股债二重性的衍生品 3

哪些投资者在买转债？ 5

转债的市场角色：债市补充收益来源 7

转债的基本要素及条款说明 8

基本信息：我们首先应该看什么 9

基础条款：转股条款和纯债条款 12

附加条款：赎回回售下修条款 14

转债定价的基本研究思路 19

研究的起点：股债属性划分 19

偏股型转债的研究方法 22

偏债型转债的研究方法 24

风险提示 28

图表目录

图1：转债本质是具有股债二重性的衍生品 4

图2：转债产品弥补了中等波动中等收益产品的空缺（