基于STR模型：洞察货币政策对公司债信用利差的非线性影响

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融市场体系中，货币政策与公司债信用利差占据着举足轻重的地位。货币政策作为宏观经济调控的关键手段，由中央银行运用多种工具，如调整利率、法定准备金率以及开展公开市场业务等，对货币供应量和信贷规模进行调节，进而影响宏观经济的运行态势。它不仅关乎经济增长、通货膨胀的控制，还对就业水平和国际收支平衡有着深远影响。在经济低迷时，央行可通过降低利率、增加货币供应量等扩张性货币政策，刺激投资和消费，推动经济复苏；而在经济过热、通货膨胀压力较大时，则采用提高利率、减少货币供应量的紧缩性货币政策，抑制过度投资和消费