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文档摘要

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人民币汇率VaR风险度量：模型比较与实证分析

一、引言

1.1研究背景与意义

在经济全球化和金融一体化的大趋势下，汇率作为国际经济交往中的关键价格指标，其波动对各国经济的影响愈发显著。人民币汇率作为中国经济与世界经济联系的重要纽带，其变动不仅反映国内经济的运行态势，也受到国际经济形势的深刻影响。近年来，随着人民币汇率市场化进程的不断推进，人民币汇率的波动幅度和频率明显增加，汇率风险也随之加大。

自2005年7月21日，中国人民银行宣布实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。这一改革标志着人民币