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沪深300股指期货价格发现功能研究

PAGEXXXI

摘要

沪深300股指期货合约挂牌上市已有10年之久，是我国推出时间最长，发展最为成熟的一只股指期货，并且其合约标的沪深300指数最具有中国市场代表性。沪深300股指期货仅用了五年时间就发展成为世界股指期货交易的龙头。

因此，本人期望能够探究历经十年发展，沪深300股指期货的综合价格发现能力。首先，本文结合了股指期货特点对股指期货的价格发现功能从定义、产生原因和影响因素三个方面进行了深入阐述。其次，对本文选取了沪深300股指期货以及指数共计2379个交易日的收盘结算价数据，基于误差修正模型（ECM模型）对股指期货