核心观点摘要;存款篇：居民财富搬家的拐点;我国居民财富：房地产占比下行，非标转标利好资管;理财刚兑打破/基金波动放大，2022年以来居民财富回归存款;居民活期存款规模平稳，定期存款稳步增长;结构上居民存款定期化趋势明显;存款定期化导致银行依赖债券交易赚钱;存款定期化趋势延续，这也反映了实体部门信心依然不足，需要逆周期政策进一步加码。;银行存款利率持续低于理财货基等产品收益率;居民存款搬家已启动：存款利率持续下行，储蓄规模增速下降;存款篇：居民财富搬家的拐点;追逐高收益回报：居民存款搬家遵循风险偏好提升的路径;财富险中求：高收益回报来自对高风险资产的追逐;风险偏好为何提升？我国新兴产业的D