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一、公募基金25Q2电子配置比例环比上升，维持超配 3

二、子行业：元件配置比例环增1.07pct，消电半导体配置环降 5

半导体：关注自主可控主线，光芯片持仓比例环增 5

消费电子：基本面情况稳健，关税不确定性影响估值体系 6

元件：AI-PCB为核心加仓方向 7

三、投资建议 8

四、风险提示 8

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图表1：2025Q2主动偏股基金配置比例（根据申万一级行业分类） 3

图表2：申万一级分类各行业2025Q2涨跌幅 4

图表3：申万一级分类各行业2025H1涨跌幅 4

图表4：2