VaR方法在海运金融衍生品交易中的应用与挑战：理论、实践与展望

一、引言

1.1研究背景与动因

1.1.1海运行业金融衍生品交易发展

海运作为国际贸易的关键纽带，承担着全球约90%的货物运输量，在世界经济体系中占据着举足轻重的地位。随着全球经济一体化进程的加速，国际贸易规模持续扩张，海运行业的市场环境愈发复杂多变。运费价格受到全球经济形势、政治局势、燃油价格波动、季节性需求变化等诸多因素的综合影响，波动极为频繁且幅度巨大。以国际干散货航运市场为例，其近似于完全竞争市场，运费价格在一周之内的变化幅度可高达20％以上，这种剧烈的价格波动给船公司和货主都带来了巨大的风险。

为了有效应对海运