基本信息
文件名称：学海拾珠系列之二百四十三：基于贝塔质量的多空因子策略.docx
文件大小：1.07 MB
总页数：14 页
更新时间：2025-08-12
总字数：约1.01万字
文档摘要
引言 4
好贝塔、坏贝塔 5
测算的理论基础 5
计量方法 7
BABB因子策略 8
BABB因子构建与表现 9
稳健性检验 12
不同贝塔计算方法 12
杠杆与交易成本 13
5总结 14
风险提示： 15
图表1文章框架 4图表2折现率消息与现金流消息的时间序列 8图表3构建BAB因子所用高三分位和低三分位组合的平均贝塔差异 9
图表4做空坏贝塔(BABB)因子的累计收益 10图表5BABB因子的风险收益特征 11图表6BABB因子的回归结果 11图表7BABB的夏普比率 1