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文档摘要

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高阶统计量赋能VaR风险度量：理论、实践与展望

一、引言

1.1研究背景与动因

在全球金融市场不断发展与创新的当下，金融风险管理已然成为金融机构、投资者乃至整个金融体系稳健运行的关键环节。从个人投资者的资产配置，到大型金融机构的业务运营，风险管理贯穿于金融活动的方方面面。有效的风险管理不仅能够保护投资者的资本，避免因市场波动而遭受重大损失，还能增强金融机构的稳定性，降低系统性风险的发生概率，进而提升市场透明度和效率，促进金融资源的合理配置。

风险度量作为风险管理的基石，是准确识别、评估和控制风险的前提。其中，价值-风险（Value-at-Risk，VaR）自被提出以来，凭借其直观