沪市中以市场指数为投资组合的CAPM模型风险剖析与实证检验

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场投资理论的演进历程中，资本资产定价模型（CapitalAssetPricingModel，简称CAPM）宛如一座具有划时代意义的里程碑。该模型由美国学者威廉?夏普（WilliamSharpe）等人于1964年在现代投资组合理论和资本市场理论的坚实基础上精心构建而成，自诞生之日起，便在金融领域引发了广泛而深远的影响。

CAPM模型的核心要义在于深刻揭示了风险资产收益与风险之间的定量关系。它明确指出，投资者在进行投资活动时，应当获取相应的超额收益，以此来弥补其承担的风险。在该模型