基本信息
文件名称：转债凸性与定价系列报告之一：从实际弹性把握转债“凸性”优势.pdf
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总页数：13 页
更新时间：2025-08-16
总字数：约3.13万字
文档摘要
债券策略
转债价格和平价的关系是转债研究的核心命题之一，而转债价格对平价的一阶导
数和二阶导数是认识转债价格和平价关系的关键指标。其中转债价格对平价的一阶导
数反映了转债跟涨正股的能力，也被称之为“弹性“，一般对应期权希腊字母中的delta
概念；转债价格对平价的二阶导数代表转债弹性的变化率