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文档摘要

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基于随机波动模型剖析金融市场非交易日效应的深度研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在金融市场中，波动性是衡量市场风险的重要指标，一直是学术界和金融业界关注的焦点。金融市场的波动不仅影响着投资者的决策，还关系到金融机构的风险管理以及整个金融市场的稳定。准确地刻画和预测金融市场的波动性，对于投资者、金融机构以及监管部门都具有至关重要的意义。

传统的金融理论往往假设资产价格的波动是平稳的、可预测的，但实际金融市场中的波动呈现出复杂的特征，如尖峰厚尾、波动聚集性等，这使得传统的固定波动率模型难以准确地描述和预测金融市场的波动。随机波动模型（StochasticVolatil