基于藤Copula-GARCH-VaR模型的股市风险精准度量与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球经济一体化和金融创新不断深化的背景下，金融市场的规模持续扩张，各类金融资产的交易日益频繁，市场参与者也更加多元化。与此同时，金融市场的波动也愈发剧烈，各类风险事件频繁爆发，如2008年的全球金融危机、2020年新冠疫情引发的金融市场动荡等。这些事件不仅给投资者带来了巨大的损失，也对金融机构的稳健运营和金融体系的稳定造成了严重威胁。

股票市场作为金融市场的重要组成部分，具有高风险、高收益的特点，其价格波动受到宏观经济形势、政策调整、公司业绩、投资者情绪等多种因素的影响，呈