基本信息

---

下载

文档摘要

---

分数布朗运动视角下期权定价的理论深化与实践拓展

一、引言

1.1研究背景与动机

在金融市场中，资产价格的波动特性一直是学术界和实务界关注的焦点。准确刻画资产价格的波动行为，对于期权定价、风险管理、投资决策等诸多金融领域的理论研究和实际操作都有着至关重要的意义。金融市场的波动不仅受到宏观经济因素，如经济增长、通货膨胀、利率变动等的影响，还与政治局势、市场参与者的情绪和行为等多种复杂因素密切相关。

传统的期权定价理论，如布莱克-斯科尔斯（Black-Scholes）模型，大多基于几何布朗运动假设来刻画资产价格的变动。几何布朗运动假设资产价格的对数收益率服从正态分布，且具有独立增量性，即资