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文档摘要

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股指期货定价：理论、模型与市场影响因素的深度剖析

一、引言

1.1研究背景与意义

在当今全球化的金融市场中，股指期货作为一种重要的金融衍生工具，占据着举足轻重的地位。自1982年美国堪萨斯期货交易所推出价值线综合平均指数期货合约以来，股指期货凭借其独特的风险转移、价格发现和资产配置功能，迅速在全球金融市场中得到广泛应用和发展。

从风险管理角度来看，股指期货为投资者提供了有效的套期保值工具。在股票市场中，系统性风险难以通过分散投资完全消除，而股指期货的出现，使得投资者可以通过做空或做多股指期货合约，对冲股票现货组合面临的系统性风险，从而稳定投资组合的价值。例如，当投资者预期股票市场将出现下