基本信息

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文档摘要

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A、B两公司分别以固定利率和浮动利率筹集一笔相同金额的资金，然后A公司向B公司支付利率为LIBOR+0.5%的利息，相应的B公司向A公司支付利率为11%的利息。则互换后A公司的融资成本是LIBOR－0.5%（10%＋LIBOR+0.5%－11%），B公司的融资成本是11.5%（LIBOR+1.0%+11%－LIBOR－0.5%）。从而互换后，A公司节省了1.0%（LIBOR+0.5%－LIBOR+0.5%）的利息成本，B公司节省了1.5%（13%－11.5%）的利息成本。（三）货币互换：交易双方利用各自在不同货币资金市场上的筹资优势，互换不同货币债务的交易。第五节外汇市场汇率（E