基于一般企业债的固定收益证券风险度量体系构建与实证研究

一、引言

1.1研究背景与动因

在全球金融市场的庞大体系中，固定收益证券市场占据着举足轻重的地位，其规模随着经济的发展和金融创新的推进而不断壮大。固定收益证券，作为一种承诺在未来特定日期支付固定利息，并在到期时偿还本金的金融工具，以其相对稳定的收益和较低的风险特性，吸引了众多投资者的目光。从个人投资者的资产配置，到机构投资者的投资组合构建，固定收益证券都扮演着不可或缺的角色。养老基金、保险公司等长期投资者，往往将大量资金投入固定收益证券，以满足其对资金安全性和稳定性的需求，确保能够按时履行对受益人的支付义务；而银行等金融机构，也通过持有