基本信息

---

下载

文档摘要

---

中国A股市场低波动率异象的多维度实证剖析与理论探究

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融理论的大厦中，资本资产定价模型（CAPM）作为基石之一，长久以来主导着人们对资产收益与风险关系的认知。该模型认为，资产的预期收益与其系统性风险（通常用β系数衡量）呈线性正相关，即风险越高，预期收益越高，这种简洁而直观的关系为金融市场的投资决策和风险评估提供了重要的理论框架。在现实的金融市场中，情况却复杂得多，大量的实证研究和市场观察表明，实际的资产收益表现与理论模型的预测并不完全一致，存在着许多难以用传统理论解释的现象，这些现象被统称为“市场异象”。其中，低波动率异象（LowVolatili