基于市场动态联动性的全球股票市场资产配置优化与风险控制研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在经济全球化和金融市场一体化的大背景下，全球股票市场之间的联动性日益增强。随着跨国投资、跨境并购以及全球资产配置成为常态，资本在国际间的流动更加自由，使得各国股市的关联性大幅提升。例如，美国股市的波动往往能迅速传导至欧洲、亚洲市场，2020年新冠疫情初期，全球股市集体暴跌，便是机构投资者恐慌性抛售引发多个市场同时承压的结果；2022年美联储激进加息周期中，不仅美股下跌，亚洲、拉美等新兴市场也遭遇资金撤离，股市普遍下挫。此外，互联网和社交媒体的普及使得市场信息几乎实时传递，投资者的情绪极易被放大