基于GARCH的PaR模型：黄金现货投资风险精准度量与策略优化

一、引言

1.1研究背景与动因

在全球经济一体化的大趋势下，金融市场的发展日新月异，各类投资品种不断涌现，为投资者提供了丰富的选择。黄金，作为一种兼具商品属性、货币属性和金融属性的特殊资产，在金融市场中始终占据着举足轻重的地位。近年来，随着经济形势的复杂多变，黄金现货投资因其独特的避险保值功能，受到了越来越多投资者的青睐。

黄金现货投资的吸引力源于多个方面。从商品属性来看，黄金在珠宝首饰、电子工业、医疗等领域有着广泛的应用，其实际需求为价格提供了一定支撑。货币属性方面，黄金自古以来就是一种重要的价值储存手段，在全球货币体系中具有