Fama-French五因子模型下混合基金绩效评价的深度剖析与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场的广阔版图中，混合基金占据着举足轻重的地位。它作为一种将股票、债券和其他资产进行组合投资的金融工具，兼具了不同资产类别的特性，为投资者提供了多元化的投资选择。其灵活性使得基金经理能够根据市场行情的变化，动态调整各类资产的配置比例，以实现风险与收益的平衡。在股市上涨时，增加股票仓位，捕捉资本增值的机会；在市场波动加剧或经济前景不明朗时，提高债券等固定收益资产的比重，保障资产的稳定性。这种独特的投资策略，使得混合基金在不同的市场环境下都能展现出一定的适应性，受到了众多投资者的青睐。