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文档摘要

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中国商品期货市场高频数据日内效应：特征、机制与实证

一、引言

1.1研究背景与意义

随着中国经济的快速发展和金融市场的逐步完善，商品期货市场在我国经济体系中扮演着愈发重要的角色。自1990年郑州粮食批发市场引入期货交易机制以来，中国商品期货市场经历了从无到有、从小到大的发展历程。截至目前，我国已拥有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和上海国际能源交易中心等多个商品期货交易平台，上市交易的商品期货品种涵盖了农产品、金属、能源化工等多个领域，市场规模持续扩大，参与主体日益多元化，在价格发现、风险管理等方面发挥着重要作用。

在金融市场研究中，高频数据由于其能够捕捉到金融资产价格在短