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文档摘要

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剖析含有百慕大互换选择权的利率上限互换及其定价策略

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融市场中，利率互换作为一种重要的金融衍生工具，发挥着不可或缺的作用。自2006年利率互换登陆我国金融市场以来，其发展态势迅猛，无论是交易品种还是交易数量都呈现出爆发式增长。据相关数据显示，我国利率互换业务从2015年进入快速发展阶段，月度名义本金交易总金额突破万亿元大关。2018-2022年，月度交易金额稳定在2万亿元左右，2023年3月更是突破3万亿元，其中以银行间市场7天回购定盘利率（FR007）为参考利率的互换合约交易量达2.98万亿元，创历史新高，在总交易量