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文档摘要

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时变连接函数视角下股票市场相关性的深度剖析与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融全球化的大背景下，全球金融市场的联系愈发紧密，股票市场作为金融市场的重要组成部分，其相关性分析具有举足轻重的地位。随着各国经济相互依存度的提高，股票市场之间的波动不再相互独立，而是呈现出复杂的联动关系。例如，2008年全球金融危机爆发，美国次贷危机引发了全球股票市场的大幅下跌，从华尔街到欧洲、亚洲，各国股市无一幸免，这充分彰显了股票市场之间的高度相关性以及风险的传染性。这种相关性的存在，使得投资者在进行投资决策时，不能仅仅关注单一股票或市场，而需要综合考虑多个市场之间的关系。

对于投资者而言，准确把