基于CVaR-Copula的养老基金投资优化与风险管理研究

一、引言

1.1研究背景与意义

随着全球人口老龄化趋势的日益加剧，养老问题已成为世界各国共同面临的严峻挑战。根据联合国的相关报告，预计到2050年，全球65岁及以上老年人口的比例将从当前的约9%大幅上升至16%。在中国，这一趋势同样显著，截至2023年底，中国65岁及以上老年人口已达2.6亿，占总人口的18.7%，且仍在持续增长。人口老龄化的加剧使得养老基金的重要性愈发凸显，它不仅是老年人晚年生活的经济保障，更是维持社会稳定与经济可持续发展的关键因素。

养老基金作为应对人口老龄化的重要经济支柱，其投资管